前一章我們說到

利率走高

升息循環就會啟動

也就是利率會一直往上變高

利率越來越高只要配息沒有增加

股價按照投資理論就會下跌

但台灣的投資人的想法很有趣

通常還是會繼續放著甚至因為下跌還是繼續買

 

假設您手上的定存股中華電信

每年的配息都是五元

而因為股價不停的在變動

假設股價跌到了80元

殖利率是5/80 = 6.25%

您覺得很高是因為利息只有1%

假設現在銀行的利息是5%

您會選擇買進股票持有還是放在銀行定存?

因為對照銀行只多出了1%

但還要承受股價下跌和公司出問題的風險

所以更多人可能會選擇去定存

也因此關鍵就在於

相對於殖利率6%

實際上感覺需要定存股票是因為銀行利息太低

 

而要怎麼找出好的定存股

就不僅僅只要具備每年配息就好

而是要找出能夠成長的股票

在過去的台股歷史中

過去許多地雷股或者景氣循環發生重大改變時

很多公司往年的配息紀錄都還是看起來很好看

 

例如過去雅新甚至都有配出每年3元的現金

殖利率也是漂亮的5%左右

最後還是發生財報造假的重大事件

這很接近定存股條件

每年穩定配息、股價穩定

很多投資人踩到了這顆炸彈

那有辦法抓到這顆炸彈嗎?

 

當然有

如果沒有我怎麼敢告訴你

買到雅新的人都是不認真的投資人

所以你要懂的怎麼讀財報

讀財報的好處很多

但會想讀的人不多

因為看不懂或者沒耐心看

 

而過去也很多人定存中鋼

但中鋼2009年到2012年都配發超過一元現金

到2013年以後只有一年配出一元

甚至最低只有配出0.5元的現金

而在2016年的一月中鋼最低來到只要每股18元

但過了一年卻來到24元

這短短一年間

中鋼股價大漲33%

33%以中鋼歷年的報酬率來說

即使我們以5%的年報酬來做單利計算

要六年才能達到

而同樣六年以複利計算則也只有34%

也就是一年可以抵掉六年的行情

而為什麼2016年到2017年中鋼會大漲33%

原因在於中國在進行去產能的大規模的經濟政策

也就是你只要了解這個政策

你就能了解鋼價要上漲了

就可以大膽買進中鋼

 

但你不知道的是有另外一間公司

雞肉的加工廠卜峰

 

卜峰股價從2016的22元一路漲

今天2017年4月18日的55元

大漲超過一倍以上

而一倍的報酬率單利5%計算

整整要20年

也就是買一支定存股要放20年

靠著去產能補庫存的行情

就整整讓要放20年的定存股

一年就走完了

而翻開財報看

卜峰在尚未公布財報以前

股價一直大漲

讓很多定存這隻股票的投資人

賣在低點

 

你一定會告訴我

怎麼可能未卜先知知道卜峰一定漲得贏中鋼

問題是對的

但關鍵是我知道

卜峰的股本比起中鋼小很多

另外我還知道

卜峰過去的獲利也比中鋼好很多

而且我還知道

卜峰的技術面與型態比中鋼也很好多

所以在那時候我買進卜峰

而沒有買進中鋼

也就靠這三個更好的理由

但這三個理由都需要背景知識

 

從中鋼與卜峰的例子

可以看見兩個最關鍵的策略

1.抓到景氣循環能夠創造更好的收益

2.有辨別個股高低點的能力可以找到更好的買賣點位置

 

繼續點擊觀看2017存股策略(三)

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